01 PC/NB最新行情

 

■ 今年Q4 PC/NB行业开始复苏，2024与2025年出货量将中个位增长

机构预估全球个人电脑（PC）和笔记本电脑（NB）今年的市场规模收窄，相对于疫情期间2021年最高峰的3.4亿台，少掉30%的市场规模。同时，今年PC/NB的出货量较去年衰退14％，今年将仅剩下2.4亿台。

 

但根据此前市调机构IDC和Gartner发布的PC Q3的出货量行情来看，相关降幅收窄至个位数，同时HP等厂商已开始正增长。预估今年Q4，PC/NB出货量将较去年同期增长9％，并扭转过去连续8个季度的衰退窘境。行业乐观预估2024与2025年，PC/NB出货量将迎来连续两年的中个位增长。

 

■ PC/NB行业库存已经历剧烈库存调整，水位恢复正常水平

据搜芯易Q4半导体货期报告评估，由于人工智能（AI）产品的需求和使用不断增加，半导体订单仍有望在Q3至Q4恢复。也就是说，从整体行业来看，到 2023 年底，大多数过剩库存将减少到足以让不少制造商开始重新订购的程度。

 

从PC/NB库存情况来看，自去年以来，PC/NB市场经历了剧烈的库存调整，按近期台积电、Intel、以及一些PC品牌厂家的最新预估来看，库存调整已久的PC行业终于迎来复苏迹象，渠道端库存水位已回归正常。自今年Q4起，PC需求将出现回温的早期迹象。

 

02 AI PC行情预估

 

■ AI PC带动PC/NB出货量的提升

AMD和微软近期发布了Q3业绩，其中PC业务表现优异，两家都强调了AI PC是未来数年PC市场的关键转折点。

 

华硕共同执行长胡书宾对此也发表了相似的观点，虽然2023年PC市场衰退15%，不过2024年将迎来换机潮，加之微软Windows系统更新，以及AI PC带来的正向因素驱动，明年PC市场将维持正向的发展。

 

胡书宾认为，市场对AI PC的接受度还需要时间，目前各业者对AI PC定义尚未有共识，因此仍要观察硬软件未来的发展。胡书宾预估，2024年AI PC渗透率约为个位数百分比，至于2025年是否有机会达到双位数百分比，则要看2024年AI PC的使用体验以及技术成熟度。 

 

■ 2024年AI PC占全球PC份额的25%以上

市调机构Canalys数据显示，目前全球AI PC出货量已超过500万台，伴随Intel主导的x86架构开始增强其AI功能，预计从2024年上半年起支援AI功能的型号将大幅增加，到了2024年Q4，AI PC的出货量将增加至2000万台，占届时全球PC份额的25%以上。

 

Canalys预估AI PC的出货量渗透率将从2023年全年的10%提高至2024年、2025年、2026年的19%、37%和53%。尽管目前产业界对于AI PC的硬件架构尚未确认，但并不阻碍AI PC长期发展的潜力。

 

AI应用逐渐百花齐放，加之高通、Intel、AMD等大厂均宣布准备进军AI PC，这也支撑了市场对明后年PC迎来数位经济后的新一波换机潮寄予厚望。

 

03 AI PC带动零部件升级

 

■ Intel、苹果、高通正积极加速AI PC计划

据PC品牌厂商而言，目前对AI PC的设计规划将围绕具备AI与机器学习能力，能够执行各种智能应用与工作，从而改善使用者的生产力与娱乐体验，强化使用者的协作与沟通效率，并达到提升工作品质的目的。

 

对供应商而言，Intel已经宣布AI PC的加速计划，将于今年12月推出与神经网路处理器（NPU）相容的行动版Meteor Lake CPU，届时将能够在PC/NB上运行生成式AI聊天机器人，不用连上网、进入云端数据中心来获取AI运算能力。

 

苹果正在积极整合神经引擎于自家的M系列处理器内；高通也推出了专为设备端AI运算设计的X Elite平台，使用者无需连网即能在PC/NB上通过语音助理做文件摘要、提问等生成式AI功能。

 

■ AI PC将带动相关零部件规格升级

AI PC除了带动商用市场的换机热潮与升级需求外，更值得关注的是AI PC将提升相关零部件规格的升级，其中包含高速传输芯片、传输介面连接器、存储、散热模组等。

 

在AI PC的带动下，具有充电、数据、影音传输的高速传输芯片也将按需升级，如Thunderbolt 3将升级至Thunderbolt 4/5、USB 3升级至USB 4；同时传输介面也需由PCIe 3.0升级至PCIe 4.0/5.0。据Intel即将推出的新一代NB平台Meteor Lake，DRAM也将由DDR4升级至DDR5，所需搭配的散热模组也可能由传统的散热管升级至散热板解决方案。

 

■ 受客户端对AI服务器的需求提升，郭明錤预估2024年Dell的AI服务器出货量增至2.5-3万台

近期，天风证券分析师郭明錤于发文表示，受益于企业客户对AI服务器高于预期的需求，服务器大厂戴尔（Dell）已要求为产能瓶颈的AI服务器零部件（如机壳、主板SMT等）大幅扩产约200%，以满足企业客户未来需求。

 

而AI服务器的出货量又能推动传统服务器需求，因此预估2024年，Dell的AI服务器出货量有望显著增至2.5-3万台或以上。Dell整体服务器出货在明年有望受益于AI服务器强劲需求恢复而显著增长约15%，将明显高于产业同比约3-5%的平均增长率。

 

 

信息及配图主要来源：工商时报，郭明錤

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