搜芯易评估被动元器件的交货均期为19-28周，其中MLCC被动器件1-5月的出货量减少因消费市场低迷，估计第三季MLCC出货量不比传统旺季；而整体被动元器件产业在2024年将反弹，厂商看好高附加值产品；其中车用市场是被动元器件产业发展重点；AI服务器有利于促进MLCC升温；国内车用MLCC将爆发。
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据搜芯易《2023年第二季度综合货期预测报告》预测，被动元器件的交货时间具有一定的稳定性，但由于原材料短缺对制造商的影响，交货时间将与价格一起增长。为了应对这些挑战，一些制造商将受欢迎的产品进行分配。被动元器件的平均交货时间为19-32周。
Kemet的汽车级MLCC的交货时间有所增长。在欧盟范围内，Kemet已停止出售一些特定器件。
此前，Vishay的钽电容库存有所积压，但已通过在亚太区实施先到先得的方式处理完毕。前几个月的交货时间稳定。Vishay宣布电感器、扼流圈、线圈和薄膜电容器的交货时间缩短、价格下降。
Epcos的一般薄膜电容器在亚太区的交货时间为16-20周。相比之下，其大功率薄膜电容器的交货时间仍需26周。Epcos的铝电解电容器在亚太区面临着12-16周的交货时间。
图：搜芯易预测Q2被动元器件的货期
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据TrendForce集邦咨询统计，今年1-4月MLCC（多层陶瓷电容器）供应商总出货量为1.359万亿颗，对比2021年同期减少34%，显示全球经济问题对MLCC产业的冲击力较大。
第二季度至今，由于品牌端与ODM订单需求起伏不定，加上降价压力不断，导致MLCC供应商持续控制产能降载，以维持供货、库存、价格三者间的平衡。5月份日厂的平均产能稼动率为78%；陆厂、台厂、韩厂则约60～63%，在终端消费需求持续低迷的情况下，供应商减产降载恐成为短期常态。
图：MLCC供应商3-5月平均产能稼动率
来源：TrendForce，2023年5月
注：柱状依次为3月、4月、5月
TrendForce进一步表示，先前市场普遍认为库存压力是冲击MLCC产业的主因，不过从占MLCC需求30%的手机、PC及笔电产品，ODM早在去年第三季已陆续开始调节库存，至今年第二季已逐步恢复正常，不时有急单、短单的库存回补情形，但整体仍不敌消费市场低迷的压力，故买方对MLCC的拉货力道低且无法持续。5月MLCC供应商BB Ratio（订单出货比值）为0.85，仅比四月微幅增长0.01，订单增长幅度极低。
展望第三季，尽管品牌厂与ODM仍寄望传统旺季能刺激需求复苏，但计算实质释出给供应商的MLCC预报订单量，增长幅度仍低，尚未看到传统旺季应有的表现。值得一提的是，日厂村田近期获苹果公司预计在第三季上市的iPhone 15 新机备料需求订单，订单量略高于去年同期，意味着苹果认为今年iPhone15 软硬件升级表现，对消费者仍具吸引力。
被动元器件厂商国巨近日召开的法说会表示被动元器件产业仍在谷底，预计恢复还需要两个季度。据悉，该厂商此前预估被动元器件产业最快在2023年下半年迎来翻转，然而目前看来，反弹时间点将延后至2024年年初。
该厂商表示，上半年运营动能较为平淡，且市场调整期会拉长到下半年以后。第三、第四季度，被动元器件市场上升趋势不如此前预期般明显，预计今年全年营收、利润均会比去年减少。
财报数据方面，国巨今年5月合并营收与4月持平，同比减少15%；1月至5月合计营收同比减少13%。对于收入下滑的主要原因，该厂商表示是因为供应链库存仍偏多以及终端需求不足导致的。
该厂商董事认为，评估被动元器件市况回温与否，主要观察两个因素，存货去化速度和景气需求回升状况。目前看来行情景气恐呈现L型而非V型复苏，至于去库存化的速度多久，从国巨的角度预计还需要两个季度的时间消化。
另一家被动元器件厂商华新科技董事也坦言，从整体市况来看，出货和需求持平，需求还看不到回温迹象，但被动器件业属于“大旱大涝交替”的波动周期循环，因此市况仍有回温机会，公司会持续朝高附加值的产品布局，以稳健经营为目标。
其另一位董事预期今年营运顶多持平去年，对后市走向看淡。其总经理则表示，目前库存天数约在两个月左右，处于健康状态，今年市场需求相对好转，他个人较为正向看待今年的营运。
消费市场疲软，车用、高阶应用成为被动元器件厂商的突围焦点。
关于被动元器件产业的车用概况，华新科技表示将继续提升车用、工控和特殊品业绩。该厂商指出，过去欧美车厂多采用日系厂商电阻，今年有车厂担忧缺货、转向跟该厂商订货，不仅产品已获认证、更签下5年长约，预期效益将于今年起逐步显现，为此该厂商斥资百亿元新台币在马来西亚及中国台湾扩产，其中马来西亚厂专门生产车用电阻，产能预计可增加10倍，设备已陆续到位。
国巨董事则表示，受到消费性电子出货下滑影响，加上今年车用市场小幅增长，目前其车用营收比重已达25%，优于先前22%的目标，期盼之后在消费性电子出货回升的情况下，车用占比也可维持两成水平，另外，该厂商顺利切入日本一阶（Tier 1）的车厂客户。
该厂商董事强调，以标准品为主的厂商比较辛苦，比较难获利，但该厂商在高阶品比重已接近80%，其并购的两家企业也是以工业及车用产品为主，将带动未来高阶产品比重持续提升，营运相对其他大中华地区的同业稳定，日系同业对下个两季的看法也相似。
据台媒报道，被动元器件通路商日电贸昨日召开法说会，表示整体市场库存持续调整、去化中的公司展望。该公司表示上半年递延需求，可望第三季陆续回温。
该公司看好AI服务器对MLCC的影响，表示随着高速运算需求提升，MLCC规格、单价都将大幅提升，看好AI服务器带来的增长 。
由于高阶需求稳健，该公司将锁定高阶领域耕耘，持续加速经营AI、高端应用和车用市场。该公司在会上表示，上半年高阶规格需求持续增长，主要因AI人工智慧和5G相关需求激励，整体需求可望在下半年逐步回温。
至于AI服务器对MLCC的影响，该公司表示，目前AI服务器占比仍低，因此还没有市调机构统计AI服务器对MLCC的消耗量，不过AI服务器强调高速运算，高热之下可望带动MLCC的升级，如X5R进阶到X7R系列，单价和规格均有所提升。
MLCC多应用与车载电子与电气系统，是准确、稳定地运行汽车上搭载的各种电气与电子电路不可或缺的部件。
不具备自动驾驶功能的引擎车大约含3000颗MLCC被动器件，混合动力汽车中MLCC的用量大约为1.2万颗/辆，纯电动汽车为1.8万颗/辆。
据JW Insights预计，全球车载 MLCC 用量将于 2025 年增长至约 6500 亿颗，是 2021 年用量的 1.6 倍，其中新能源汽车 MLCC 用量超 3300 亿颗。中国市场也处于快速增长状态，MLCC 用量将从 2021 年的约 1500 亿颗提升至 2025 年的超 2800 亿颗，占全球比重将从 2021 年的 37.7%提升至 2025 年的 43.5%。
据行业媒体报道，2023年第一季度，不同型号与规格的MLCC产品有提价，其中高容量产品提价幅度在20%到40%不等，低容量产品涨幅也有10%-20%。接连发起涨价说明MLCC需求已经大幅向好，行业整体正在往好的方向发展。其中，中国是全球最大的新能源汽车市场，在新能源汽车 “新四化”推动下，未来车用 MLCC 市场将迎来爆发。
信息及配图主要来源：TrendForce
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