预计NAND 在2Q21的出货，将比上季度增长近10%。

不过，需求方面也在同步增长。自2021一季度以来，来自个人电脑OEM厂家和中国智能品牌的订单源源不绝，同时二季度数据中心客户的采购又趋向活跃，这将共同推动对NAND的需求。

特别是，由于三星在奥斯汀的S2生产线工厂在得州寒潮导致的大停电后，尚未恢复全面生产，未来的NAND供应可能面临风险，三星制造客户端SSD的能力，将因此进一步受到限制。

然而，NAND的短缺仍有待解决。S2生产线工厂的暂停运营，中断了三星NAND的生产，这意味着部分SSD订单无法在2021年第二季度完成。成品SSD的供应紧张将进一步加剧。因此，预计2021年第2季度客户端SSD合同价格将上涨3-8%。

鉴于这些因素，TF不排除NAND合同价格上涨幅度超过当前预测的可能性。

 

客户端SSD

由于三星S2生产线（得州工厂）的延迟恢复，客户SSD和企业SSD的合同价格预计都将上涨。

关于客户端SSD，由疫情产生的、持续性的“居家经济”可能会导致2H21对笔记本电脑的强劲需求，而个人电脑原始设备制造商，已经提高了他们的库存水平。鉴于来自个人电脑制造商的大量订单，原厂NAND的库存水平可能比较“健康“。

企业端SSD

关于企业SSD，预计需求将在2021年二季度反弹。主要是因为数据中心部门的客户，将在一段时间的库存调整后增加采购活动。此外，政府、医疗保健和金融服务部门对信息技术设备的需求也将逐步显现。其他推动需求的因素还有：中国电信运营商的投标项目、全球中小企业新增的信息技术设备采购需求等（yiqiongl）。

另一方面，NAND闪存供应商不再面临通过低价去库存的压力。由于笔记本制造商和智能手机品牌的高需求，也提高了使用端的库存水平。随着对NAND闪存的总体需求上升，企业SSD合同价格预计将在2021年第二季度保持稳定，涨幅范围可能在0-5%左右。

eMMC

上周在市场上，我们看到了8GBeMMC闪存均价在4.41美元，较3月初价格上涨76%；16GBeMMC闪存涨价更多，6.43美元的均价比月初高了84%，32GB eMMC均价也上涨了75%。

未来eMMC合约价格在很大程度上仍可能高于预期。尤其是，Chromebook制造商的强劲需求将为eMMC的报价提供上行动力。同样，在NAND闪存控制器短缺的影响下，消费电子产品制造商等eMMC买家将扩大采购动作，以确保库存。

 

因此，2021年第二季度，eMMC的整体需求将逐渐上升。相反，由于整个铸造行业的满负荷能力，eMMC控制器的供应仍然短缺。

此外，32GB以下的eMMC产品专门采用2D NAND或64L3D NAND。由于为这些类型的NAND闪存分配的生产能力，已被重新分配给其他3D NAND产品, 或缩小规模，eMMC的供应过剩已得到缓解，eMMC的长期价格下跌随后停止。

短期内，控制器集成电路的短缺将导致eMMC成品的短缺。因此，eMMC合同价格预计在2021年第二季度增长3-8%。

（powered by 搜芯易）